A股重磅利好，即将落地

张佳琳中国证券报

2024-10-13

天天财经独家，速关注

日前，央行明确将创设股票回购、增持专项再贷款，首期额度3000亿元。9月27日，记者获悉已有银行火速行动，向境内各分行下发了关于开展相关业务营销推动工作的通知，以求抢占业务先机。

上述通知显示，银行相关业务分为股票回购专项贷款和股票增持专项贷款，两类贷款期限原则上均不超过3年。

银行开启营销蓄客工作

9月24日，央行行长潘功胜在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上表示，将创设股票回购、增持专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和增持股票。

潘功胜介绍，央行将向商业银行发放再贷款，提供的资金支持比例是100%，再贷款利率是1.75%，商业银行对客户发放的贷款利率在2.25%左右。该工具适用于国有企业、民营企业、混合所有制企业等不同所有制的上市公司。

目前，已有全国性银行开启相关业务的营销蓄客工作，向各分行下发了关于开展股票回购增持专项贷款业务营销推动工作的通知。该通知称，建议分行靠前站位，将再贷款政策转化为该行加强资本市场客群建设的重要“武器”。

根据上述通知，银行将相关业务分为股票回购专项贷款和股票增持专项贷款两类。前者的融资主体为上市公司，后者的融资主体为5%以上大股东(包括但不限于公司控股股东、实控人及其一致行动人)及公司董监高。

该通知提到，根据此前政策经验，融资主体可能存在“排他性”，即央行对同一主体有可能仅核准一笔再贷款资金支持。因此要求分行层面积极营销梳理辖内上市公司及主要股东，并形成目标客户沙盘同步报送至总行投资银行部，待政策明晰后，实现快速跟进并实现业务报送。

将优先支持纳入白名单客户

“相关业务的目标客户应符合国家产业战略导向、本行行业授信政策要求，主业突出，经营稳健，信用资质良好，具备长期可持续经营能力及还款能力，在行业或一定区域内有明显的竞争优势和良好的发展潜力。”该通知显示，将优先支持纳入该行上市公司白名单的客户。

对于股票增持贷款业务，上述通知显示，银行将优先介入市值稳定，股票二级市场交易活跃、流动性较好，纳入沪深300、中证500、中证1000等指数的股票；审慎介入上市公司及其股东股份对外质押比例过高，受减持新规影响减持受限的股票。

回购增持是上市公司稳定股价，做好市值管理的重要手段。股票回购的主要实施方式包括但不限于集中竞价、要约等方式。股票增持的主要实施方式包括集中竞价、大宗交易等方式。

业内人士认为，央行创设股票回购、增持专项再贷款，将推动上市公司重视市值管理、提升市场投资价值，对于增强投资者回报具有积极意义。

谈及相应的风控措施，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，新的业务模式必然伴随着新的业务流程、管理和风控体系。参与该项工具的商业银行需要在业务机制、流程、风险管理专业能力等方面下功夫，同时落实好信息披露，避免资金违规使用等风险。